利用日内回转交易“做T”收罚单:4私募操纵ETF被罚没合计超3亿元!

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2018-10-22

近期监管部门对于行业的监管力度不断加码,前期有证券私募、股权私募不断收到罚单,近期又有量化对冲私募基金因为日内回转交易涉及到操纵50ETF、100ETF、180ETF等指数基金而被监管部门立案调查。 火山君(微信公众号:huoshan5188)注意到,10月11日,证监会对北京礼一投资、济南华尔泰富投资、北京泛涵投资、青岛东海恒信投资等私募基金开出了行政处罚决定书,主要是因为上述私募基金日内回转交易涉及到操纵50ETF等指数基金。

四家量化对冲私募被证监会开出罚单近期监管部门对于私募行业的监管力度不断加码,2018年10月11日,证监会对北京礼一投资、济南华尔泰富投资、北京泛涵投资、青岛东海恒信投资等私募基金开出了行政处罚决定书,主要因为上述私募基金日内回转交易涉及到操纵50ETF、100ETF、180ETF等指数基金而被监管部门立案调查。

1其中北京礼一投资和深圳礼一投资大股东同为健,工作人员完全相同,共同控制使用“深圳礼一投资有限公司-礼一量化套利一期证券投资基金”等10个账户,构成操纵证券市场行为。 证监会对北京礼一投资、深圳礼一投资处以100万元罚款。

同时,对礼一投资操纵证券市场的违法行为,时为北京礼一投资、深圳礼一投资法定代表人、控股股东、董事长林伟健是直接负责的主管人员,证监会对林伟健给予警告,并处以30万元罚款。

2同日,证监会还对济南华尔泰富投资开出行政处罚决定书。 经查明,华尔泰富控制使用“千石资本-华尔泰富量化对冲1号资产管理计划”等3个账户,在2015年6月15日至7月31日期间,有29个交易日在单一账户或账户之间进行100ETF相互交易,构成操纵证券市场的行为。 因此,证监会没收华尔泰富违法所得万元,并处以万元罚款;同时对时玉祥给予警告,并处以30万元罚款;对田相永给予警告,并处以30万元罚款。 3北京泛涵投资也收到了证监会罚单。

泛涵投资控制使用“泛涵康元1号私募证券投资基金”等5个账户,在2015年6月15日至8月14日期间,控制账户组在单一账户或账户之间进行50ETF相互交易,50ETF成交总额为亿元,单一账户或账户之间50ETF相互交易总额为亿元,影响50ETF交易量。

证监会对泛涵投资处以100万元罚款;对陈支左给予警告,并处以30万元罚款;对陈美花给予警告,并处以30万元罚款。 4青岛东海恒信投资也因为同样的违规行为受到处罚。 东海恒信投资利用“千石资本-东海恒信1期”等12个账户,在2015年6月18日至7月30日期间,有29个交易日在账户之间进行180ETF相互交易,账户组总计获利亿元。

证监会没收东海恒信违法所得亿元,并处以亿元罚款;对史吏给予警告,并处以40万元罚款;对国给予警告,并处以30万元罚款。 因日内回转交易涉及操纵ETF等指数基金火山君(微信公众号:huoshan5188)注意到,此次这四家私募均是涉及到利用日内回转交易50ETF等指数基金而被监管部门立案调查。 其中北京礼一投资、深圳礼一投资操纵上证50交易型开放式指数基金,控制使用“礼一量化套利一期证券投资基金”等10个账户,在2015年6月15日至8月14日期间的44个交易日中,控制账户组在单一账户或账户之间进行50ETF相互交易,50ETF成交总额为亿元,单一账户或账户之间50ETF相互交易总额为39亿元,影响50ETF交易量,变相进行50ETF与相应成分股日内回转交易套利。

华尔泰富则是控制使用“千石资本-华尔泰富量化对冲1号资产管理计划”等3个账户,在2015年6月15日至7月31日期间,有29个交易日在单一账户或账户之间进行100ETF相互交易。

其中在27个交易日中,账户组相互交易量占当日市场交易总量的比例超过5%;期间在实际控制的单一账户或账户之间进行100ETF交易,影响100ETF交易量,变相进行100ETF与相应成分股日内回转交易套利,非法获利2063万元。 北京泛涵投资控制使用“泛涵康元1号私募证券投资基金”等5个账户,在2015年6月15日至8月14日期间的36个交易日中,控制账户组在单一账户或账户之间进行50ETF相互交易,50ETF成交总额为亿元,单一账户或账户之间50ETF相互交易总额为亿元,影响50ETF交易量,变相进行50ETF与相应成分股日内回转交易套利。 图片来源:摄图网此外,青岛东海恒信投资在2015年6月18日至7月30日期间,所操纵的账户组有29个交易日在账户之间进行180ETF相互交易,其中24个交易日账户组相互交易量占当日市场交易总量的比例超过5%,账户组总计获利亿元。 证监会认为,利用在实际控制的单一账户或账户之间进行ETF交易会对ETF交易量产生影响,借此实现的变相股票T+0交易亦会对股票交易量产生影响,多次进行相应交易对ETF交易量也造成了影响,放大了同期成交量,干扰了市场正常交易秩序,同时掩盖了市场真实供求关系,扭曲了正常的价格形成机制,上述行为符合操纵行为的特征。 同时,上述私募基金通过在自己实际控制的单一账户或账户之间交易ETF,实现了当日申购的ETF份额当日赎回,并通过卖出赎回的股票,变相实现股票T+0交易。

上述交易行为构成与在股票市场按照T+1交易规则进行交易的其他投资者的不对等交易,形成了不公平的交易机会。

(本文封面图片来源:摄图网)本文首发于微信公众号:火山财富。 文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。

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